本周新势力方面ღ✿★，极越汽车解散多个业务团队ღ✿★，CEO在公司遭围堵ღ✿★，百度审计发现内部财务缺口70多亿而取消投资或是主因ღ✿★。另一家新势力哪吒汽车也因业务不及预期ღ✿★，更换CEOღ✿★，承认管理问题开启二次创业ღ✿★。小米YU7)上市ღ✿★，对标Model Yღ✿★，可能分流部分SU7用户ღ✿★。

　　供应商方面ღ✿★，华为车BU分拆即将完成ღ✿★，或2025年元旦启动ღ✿★，华为ღ✿★、宁德时代等抢占传统外资汽车供应商份额ღ✿★，重构产业链ღ✿★。宁德时代在欧洲建立第三座工厂ღ✿★，中国电池成为中欧谈判的重要筹码ღ✿★。

　　外企方面ღ✿★，大众集团劳资谈判失败二次罢工ღ✿★，裁员的阻力远不止于来自工会ღ✿★。尽管2倍于丰田的大规模的研发经费ღ✿★，因方向错误和效率低下ღ✿★，让大众在新能源转型中掉队ღ✿★。

　　行业方面ღ✿★，2024年11月中国汽车销量创新高ღ✿★，置换补贴政策获成功ღ✿★，私人增长而单位购车下滑ღ✿★，但出口持续下滑ღ✿★。

　　12月11日下午ღ✿★，极越汽车CEO夏一平通过视频会议的方式与全体员工沟通ღ✿★，称公司目前正遇到困难ღ✿★、需要立即调整ღ✿★，公司将进入创业的2.0阶段ღ✿★，管理层将全力以赴ღ✿★，与全体员工共渡难关ღ✿★。12月11日晚ღ✿★，极越汽车官方称ღ✿★，正在协调各方面资源应对挑战ღ✿★，正在积极推进融资ღ✿★。

　　a. 极越营销业务人士ღ✿★：创业2.0是公司包装出来的说法ღ✿★，视频会议之后HR就找员工沟通后续方案ღ✿★。具体方案是二选一ღ✿★，即员工要么主动离职补偿N+1ღ✿★，发放时间存在不确定性ღ✿★，要么停薪留职ღ✿★。他说ღ✿★，换句话说就是“原地爆炸”ღ✿★。

　　b. 市场消息ღ✿★：极越多个省份的销售团队全部解散ღ✿★。极越每月在15号发放上月工资ღ✿★。多位员工称ღ✿★，11月公司照常支付了工资ღ✿★，但是未给员工缴纳社保ღ✿★。一名员工称ღ✿★，“社保大家也不会经常查看ღ✿★，很多人之前都没有注意到ღ✿★，最近几天才意识到”ღ✿★。

　　a. 11日到12日ღ✿★，关于CEO夏一平违规使用供应商ღ✿★、涉嫌贪腐ღ✿★、将家属移民新加坡等传言开始在极越员工群和社交媒体流传ღ✿★。12月12日ღ✿★，夏一平在上海办公室遭遇员工围堵ღ✿★。

　　a. 2021年3月ღ✿★，百度与吉利汽车合资组建集度汽车有限公司ღ✿★，二者持股比例为55%和45%ღ✿★。吉利控股集团将发挥研发ღ✿★、制造ღ✿★、供应链管理等领域的优势ღ✿★，负责生产制造ღ✿★；百度集团将在智能座舱ღ✿★、智能驾驶和AI技术等方面提供支持ღ✿★。但是由于生产资质问题ღ✿★，二者不得不进行腾挪转换ღ✿★。

　　b. 2023年8月ღ✿★，吉利控股集团发布新汽车品牌“极越”ღ✿★，实体公司注册地位于浙江杭州ღ✿★，替代双方两年前组建的集度汽车ღ✿★，成为新的造车主体ღ✿★。

　　a. 工商资料显示ღ✿★，该公司由浙江吉利产投控股有限公司持股65%ღ✿★，由百度旗下的上海幂航汽车有限公司持股35%ღ✿★，法定代表人为吉利控股集团高级副总裁兼CFO张权ღ✿★，总经理为集度总经理ღ✿★、CEO夏一平ღ✿★。

　　c. 百度和吉利在极越的持股比例为48%和38%ღ✿★，百度有超过80%的投票权ღ✿★，和四个董事会席位ღ✿★，吉利有一个董事会席位ღ✿★。

　　a. 极越闪崩主要原因在于百度撤资ღ✿★。公司今年10月曾派财务团队进入极越尽调ღ✿★，为后续30亿投资做准备ღ✿★：“结果发现极越一摊烂账ღ✿★，有高达70亿财务窟窿ღ✿★，决定不再继续投入ღ✿★。”

　　b. 百度10月向极越派驻内审团队后并未披露财务问题ღ✿★，而是指出了包括活动验收不够严谨等流程问题ღ✿★：“公司每个月财务报表报送百度ღ✿★，财务紧张的情况不是近期才出现ღ✿★，但极越一直认为百度会继续投入ღ✿★。”

　　a. 吉利为极越汽车生产汽车需收取费用ღ✿★，因为拖欠款项ღ✿★，吉利方面已经不再发车ღ✿★，代工业务直到两周前才停止ღ✿★。

　　b. 一名曾服务极越的公关公司人士说ღ✿★，其所在公司2024年已经不再服务极越ღ✿★，但是目前极越还有千万级别资金未汇款ღ✿★，公司正在走法务程序ღ✿★。

　　a. 极越汽车目前推出极越01和极越07两款车型ღ✿★，极越01于2023年10月开始交付ღ✿★，极越07于2024年9月开始交付ღ✿★。

　　b. 2024年8月ღ✿★，极越汽车月销量首次超过2000台ღ✿★；2024年前11个月ღ✿★，公司合计销量为1.4万台ღ✿★。

　　背靠吉利与百度ღ✿★，极越汽车是“含着金汤匙出生”ღ✿★。但目前市场竞争激烈ღ✿★，新能源车企已进入淘汰赛ღ✿★，留给极越汽车的时间已经不多ღ✿★。

　　极越的现状ღ✿★，是新势力淘汰赛中的一个缩影ღ✿★。对于每一家试图在竞争中生存下来的车企而言ღ✿★，明确市场定位ღ✿★、优化管理效率ღ✿★、持续创新才是根本ღ✿★。一家车企的倒下影响的绝不仅仅是这家公司的员工ღ✿★，上下游供应商也跟着受牵连ღ✿★，买了车的客户也面临后续服务的问题ღ✿★。

　　从行业发展角度看ღ✿★，这一过程有助于优化资源配置与提升整体竞争力ღ✿★。随着低效品牌退出市场ღ✿★，剩余企业将有更多机会集中资源研发新技术ღ✿★、优化产品质量ღ✿★，同时推动新能源市场更加成熟与健康ღ✿★。

　　12月9日周一晚间ღ✿★，小米汽车首次在社交媒体发布小米首款SUV的图片ღ✿★，为大家正式介绍小米汽车的新成员小米YU7ღ✿★，并表示立即博游戏平台网址ღ✿★，这款SUV新车预计明年六七月份正式上市ღ✿★。

　　雷军周一称ღ✿★，之所以这么早公示YU7ღ✿★，是因为小米希望YU7测试车可以尽早拆除重伪装ღ✿★，有助于公司做更全面ღ✿★、更细致的长时间大规模测试ღ✿★，来确保产品质量ღ✿★，做出更好的产品ღ✿★。

　　a.尺寸ღ✿★：YU7的尺寸为4999/1996/1600毫米（比SU7宽30毫米ღ✿★，高150毫米）ღ✿★，轴距为3000毫米（与SU7相同）ღ✿★，这使得YU7在同类SUV车型中以轴距长度为基准是最大ღ✿★。

　　Model Yღ✿★，其车身尺寸仅为4750/1921/1624mmღ✿★，轴距2890mmღ✿★，无论长度ღ✿★、宽度还是轴距ღ✿★，小米YU7尺寸都更加庞大ღ✿★。YU7整体尺寸更接近增程式SUV理想L8ღ✿★，不过高度上更为运动低趴ღ✿★。

　　b.性能/动力系统ღ✿★：YU7的最高时速为253公里/小时立即博游戏平台网址ღ✿★，接近SU7 Max的265公里/小时ღ✿★，并且比同类SUV车型更快ღ✿★。YU7将配备双电机立即博游戏平台网址ღ✿★，总功率为508千瓦ღ✿★，甚至高于SU7 Maxღ✿★。

　　新款特斯拉Model Y目前还没有具体的动力参数ღ✿★，参考现款Model Y Performance高性能版的最大功率为486马力ღ✿★。

　　c.续航里程ღ✿★：尽管关于续航里程支持的细节尚未披露ღ✿★，但YU7将配备宁德时代（CATL）三元锂电池（与SU7/SU7 Pro使用的比亚迪磷酸铁锂电池和SU7 Max使用的CATL三元锂电池相比）ღ✿★，重量为2405公斤ღ✿★。我们相信这意味着长续航里程支持可能是YU7不同版本的标准功能ღ✿★。

　　焕新版Model Y将会在2025年年初上市ღ✿★，在外观内饰ღ✿★、电池续航等方面将迎来全面升级ღ✿★，参考Model 3焕新版ღ✿★，其上市初期的价格比老款涨价了2.8万元ღ✿★，Model Y焕新版预计也比现款涨价2万起ღ✿★，后驱长续航版定价可能破30万ღ✿★。

　　特斯拉Model Y的历史改款中ღ✿★，为家庭成员着想的后排座椅加长ღ✿★，曾是亮点之一ღ✿★。今年上市的中型SUV乐道L60比小米YU7小一整圈ღ✿★，但其二排腿部空间达到了860mmღ✿★。而乐道ღ✿★，明年也将推出定位相同的中大型五座SUVღ✿★。

　　在空间及舒适性需求上ღ✿★，小米目前的优势并不明显ღ✿★。但家庭用户ღ✿★，却往往很看重空间ღ✿★。如果仅有颜值与品牌力ღ✿★，YU7或将与SU7有用户群体重叠ღ✿★，成为分流SU7客户的车型ღ✿★。在小米品牌的用户群体中ღ✿★，YU7收获一定量的订单不是难事ღ✿★。但想要成为线面对的更多是一个无法忽略实用性的市场ღ✿★。

　　12月6日ღ✿★，哪吒汽车确认ღ✿★，因公司战略调整ღ✿★，原CEO张勇转任公司顾问ღ✿★。此前ღ✿★，张勇已两个多月没有公开露面或发声ღ✿★，外界持续猜测他是否已经离职ღ✿★。

　　张勇过去一直活跃于社交媒体ღ✿★，发布的内容大多与哪吒汽车相关ღ✿★。他停止更新社交媒体前ღ✿★，哪吒汽车正因员工薪资发放异常而陷入舆论风波ღ✿★。此后ღ✿★，公司裁员ღ✿★、拖欠供应商款项等消息陆续曝出ღ✿★。

　　a. 12月6日ღ✿★，哪吒汽车创始人ღ✿★、董事长方运舟发布了一封致公司全员信ღ✿★。落款显示ღ✿★，他已兼任CEO职务ღ✿★。

　　b. 方运舟称ღ✿★，近两年市场竞争激烈ღ✿★，哪吒汽车也在战略ღ✿★、组织ღ✿★、管理体系上暴露出问题ღ✿★，公司发展遭遇短期震荡ღ✿★。

　　c. 方运舟曾在奇瑞汽车工作多年ღ✿★，主要从事新能源汽车研发ღ✿★。2014年ღ✿★，方运舟创立合众新能源汽车股份有限公司（下称“合众汽车”）ღ✿★，公司于2018年开始交付首款车型ღ✿★。2019年ღ✿★，合众汽车的产品品牌改为哪吒汽车ღ✿★，外界逐渐以哪吒汽车称呼合众汽车ღ✿★。

　　b. 方运舟提出ღ✿★，哪吒汽车将实施包括全员持股在内的一系列改革措施ღ✿★。为削减行政成本ღ✿★，哪吒汽车还将通过“优化重组”精简中后台ღ✿★，并实现公司组织架构更加扁平高效ღ✿★。

　　c. 将在战略上实现业务聚焦ღ✿★，专注更符合市场期待ღ✿★、毛利率为正的产品ღ✿★。除了在国内适度竞争ღ✿★，哪吒汽车要把视野扩大到海外市场ღ✿★。

　　d. 公司要力争用两到三年推动海外销量占比达到总销量的一半ღ✿★，争取在2025年实现整体毛利率转正ღ✿★、在2026年实现公司整体盈利ღ✿★。

　　a.合众汽车最近几日刚刚新增一项诉讼ღ✿★。12月5日ღ✿★，福石控股（ 300071.SZ ）公告称ღ✿★，子公司迪思公关因与合众汽车的服务合同纠纷ღ✿★，向浙江省桐乡市法院提起诉讼ღ✿★。迪思公关要求合众汽车支付5355万元项目服务合同款以及相关利息ღ✿★。

　　b.也有起诉合众汽车的案件后面达成调解成功的案例ღ✿★。上市公司东风科技（ 600081.SH ）11月中旬披露ღ✿★，子公司东风延锋汽车座舱系统有限公司已与合众汽车就欠付的1273万元零部件相关费用达成诉前调解ღ✿★，合众汽车将以现金加银行承兑汇票的方式ღ✿★，分期完成支付ღ✿★。

　　b. 一名哪吒汽车内部人士此前透露ღ✿★，“公司拖欠了很多供应商款项ღ✿★，现在很多零部件都供应不上了ღ✿★，产能也因此受限”ღ✿★。

　　a. 2024年前三季度ღ✿★，该公司累计交付汽车8.59万辆ღ✿★，同比下滑12.13%ღ✿★；同期ღ✿★，国内新能源汽车整体销量同比增幅超过30%ღ✿★，哪吒汽车没有跟上市场节奏ღ✿★。

　　b. 10月初公布9月整车交付数据后ღ✿★，哪吒汽车已连续两个月没有对外公布月度整车交付量ღ✿★。不过ღ✿★，该公司仍试图向外界传递正常经营的信息ღ✿★。

　　c. 11月广州车展期间ღ✿★，哪吒汽车还在展位免费发放“哪吒美式”咖啡四道口电影院ღ✿★，或是以谐音方式表达公司“没事”ღ✿★。

　　d. 2024年1-5月ღ✿★，哪吒汽车新能源汽车出口16458辆ღ✿★，位列车企新能源汽车出口量第五ღ✿★，新势力车企出口量第一ღ✿★。

　　e. 2024年5月ღ✿★，哪吒汽车香港首家线下门店隆重开业ღ✿★，翻开布局全球战略新篇章ღ✿★。6月ღ✿★，哪吒汽车肯尼亚首店开业ღ✿★，正式登陆非洲市场

　　a. 2022年ღ✿★，哪吒汽车的年度销量为15.21万辆ღ✿★，同比增长118%ღ✿★，实现了15万辆的既定目标ღ✿★；保持连续29个月同比增长ღ✿★，排名造车新势力第一ღ✿★。

　　b. 2023年ღ✿★，哪吒汽车的年度销量为12.75万辆ღ✿★，同比下降约16%ღ✿★，仅完成年度销量目标25万辆的51%ღ✿★。该数据在造车新势力中排名第六ღ✿★，成为唯一“开倒车”的头部新能源车品牌ღ✿★。

　　当前ღ✿★，中国汽车市场明显供过于求ღ✿★，“内卷”持续加剧ღ✿★，多数车企苦不堪言ღ✿★。行业内普遍认为ღ✿★，国内车市“淘汰赛”进程可能加快ღ✿★，只有少数厂商最终能够存活ღ✿★。行业龙头比亚迪甚至判断ღ✿★，“大决战”已迫在眉睫ღ✿★。

　　两名接近车BU的人士提到ღ✿★，引望计划在2025年元旦启动独立运作ღ✿★。华为智能汽车解决方案业务单元（下称“车BU”）的分拆工作即将完成ღ✿★，其资产将注入深圳引望智能技术有限公司（下称“引望”）ღ✿★。

　　a. 明确宣布不造车ღ✿★，要做智能汽车时代的增量零部件供应商ღ✿★。智能驾驶是其最核心业务ღ✿★。为了推进智能驾驶等系统软件上车ღ✿★，华为车BU启动了行业内没有尝试过的深度合作方案HI（Huawei Inside）ღ✿★。

　　b. HI模式是指合作车企的产品使用华为全栈智能解决方案ღ✿★，尤其是智驾系统立即博游戏平台网址ღ✿★。车BU在业务开展初期并不顺利ღ✿★，首款合作车型延迟交付ღ✿★，错过市场热度ღ✿★。

　　a. 2021年ღ✿★，华为终端在美国制裁压力下介入汽车业务ღ✿★，希望创造新的收入来源ღ✿★。华为终端打造出另一种深度合作模式即“智选车”ღ✿★。

　　b. 在这一模式下ღ✿★，汽车设计ღ✿★、定义开发和销售都由华为主导ღ✿★，相关车型也会指定搭载车BU的部件ღ✿★。随着合作伙伴增多ღ✿★，该模式于2023年11月升级更名为“鸿蒙智行”ღ✿★。

　　a. 车BU和鸿蒙智行有过一段竞争与合作并存的时期ღ✿★。在鸿蒙智行产品带动之下ღ✿★，外界看到车BU的技术能力ღ✿★，希望使用车BU系统和部件ღ✿★，但又顾忌华为最终会选择造车ღ✿★。

　　b. 2023年11月ღ✿★，华为宣布将成立一家独立公司ღ✿★，将车BU及相关人员资产注入ღ✿★，并开放外部融资ღ✿★。2024年1月ღ✿★，引望注册成立ღ✿★。

　　c. 引望独立运作表明华为不造车的原则更加坚定ღ✿★，华为还会继续支持引望ღ✿★，同时希望将其打造成股权多元化的独立公司ღ✿★，合作伙伴数量不设上限ღ✿★。

　　c. 近期ღ✿★，广汽集团与华为车BU达成战略合作ღ✿★，计划共同打造一个新品牌ღ✿★。一汽集团和上汽集团都是车BU潜在合作伙伴ღ✿★。

　　a. 2024年11月26日ღ✿★，华为宣布鸿蒙智行尊界车型将搭载新一代智能底盘ღ✿★。华为车BU实际上具备了造车能力ღ✿★，有潜力替代博世和采埃孚ღ✿★，成为新兴超级供应商ღ✿★。

　　a. 宁德时代成立只有十余年ღ✿★，已连续七年蝉联动力电池装车量全球第一ღ✿★。当前宁德时代在全球汽车零部件行业中的地位仅次于博世ღ✿★、采埃孚和麦格纳（MAGNA）ღ✿★。

　　a. 宁德时代刚成立不久时ღ✿★，车企客户撮合博世与宁德时代组建合资企业ღ✿★，共同开发生产汽车动力电池ღ✿★。宁德时代的前身是消费类电池企业ღ✿★，对汽车产品标准并不熟悉ღ✿★，而这正是博世强项ღ✿★。

　　b. 博世当时评估认为ღ✿★：动力电池最终会变成标准部件ღ✿★，就像日常生活中使用的5号电池那样ღ✿★，它的成本又主要受原材料影响——这两大因素意味着动力电池产品的技术价值不高ღ✿★。

　　d. 全球每三辆新能源汽车就有一辆使用了宁德时代的电池ღ✿★。电池成为智能电动化时代的汽车发动机ღ✿★。新能源车企每多卖出一辆纯电动汽车ღ✿★，博世电喷系统等发动机相关部件就会损失一分ღ✿★。

　　中国市场展现出的技术趋势最终会扩大到全球ღ✿★，各种新技术在中国快速应用验证ღ✿★，跨国供应商如果不能在中国市场快速响应ღ✿★，未来将面临根本生存危机ღ✿★。博世这类跨国供应商普遍经历了多个经济周期ღ✿★，业务转型方向一旦明确ღ✿★，出售或收购资产也会非常果断ღ✿★，它们终将在中国市场展开反击ღ✿★。

　　长远来看ღ✿★，车企不可能什么都自己做ღ✿★，如果外部供应商成本更优ღ✿★，车企就没有必要自研ღ✿★。智能电动汽车技术趋于成熟之后ღ✿★，外部供应商仍然会是主流选择ღ✿★。另外ღ✿★，在出口方面ღ✿★，中国车企未来将寻求在海外建厂ღ✿★，跨国供应商的中国团队有可能扮演更重要的角色ღ✿★。中国供应商和跨国供应商之间也可达成类似合作ღ✿★，中国供应商能够规避风险ღ✿★，同时跨国供应商能够扩大其当地市场份额ღ✿★。

　　3. 中国电池成为中欧关税谈判重要筹码ღ✿★，导致中欧达成共识ღ✿★，形成中国电池助力大众ღ✿★、宝马ღ✿★、奔驰等企业局面

　　12月10日ღ✿★，宁德时代与全球第四大汽车集团Stellantis签约ღ✿★：双方各持股50%组建合资公司ღ✿★，通过该合资公司投资41亿欧元ღ✿★，在西班牙萨拉戈萨建造一座生产磷酸铁锂电池的工厂ღ✿★，计划2026年投产ღ✿★，设计最大产能50GWhღ✿★。

　　a.中国电池企业独立建厂ღ✿★，其中少不了欧洲客户即车企的背书和来自当地政府及投资机构的资金支持ღ✿★，这种模式是中国电池企业主导ღ✿★。宁德时代德国ღ✿★、匈牙利项目ღ✿★，远景动力的英国ღ✿★、法国ღ✿★、西班牙项目ღ✿★，国轩高科的德国哥廷根工厂均属此类ღ✿★。

　　b.欧洲车企主导ღ✿★，中国电池企业提供技术和服务支持ღ✿★，比如大众德国萨尔茨基特电池工厂ღ✿★，就是由国轩高科提供技术支持ღ✿★。这种模式下中国企业更像供应商ღ✿★，只是因为比欧洲车企更熟悉电池制造ღ✿★，所以执行中ღ✿★，中企的存在感比较突出ღ✿★。比如大众萨尔茨基特工厂的设备招标ღ✿★，大众原来更青睐欧洲供应商ღ✿★，但在国轩高科推荐中国设备供应商并认真对比之后ღ✿★，大部分都选择了中国设备ღ✿★，导致项目建设现场中国人的数量远多过德国人ღ✿★。

　　a. 宁德时代与车企合资在欧洲建厂是新模式ღ✿★，但是其在中国建厂的老办法ღ✿★。时代上汽ღ✿★、时代广汽ღ✿★、时代吉利ღ✿★、时代一汽ღ✿★、时代长安ღ✿★、北京时代等都是宁德时代和中国车企合资的公司ღ✿★，其中最早的时代上汽成立于2017年ღ✿★，这些合资公司中绝大多数都是宁德时代持股51%ღ✿★，车企持股49%ღ✿★。

　　b. 这些合资企业所建工厂大多位于宁德时代的制造基地内ღ✿★，比如时代吉利工厂是宁德时代四川基地的重要组成部分ღ✿★，时代上汽则是溧阳基地的重要部分ღ✿★。

　　c. 但在欧洲ღ✿★，中国企业没有成熟的大型制造基地四道口电影院ღ✿★，因此ღ✿★，合资电池新厂都设在欧洲车企的成熟制造基地内ღ✿★。

　　a.西班牙拥有欧洲第一大电池产能ღ✿★。算上此次官宣的50GWh产能ღ✿★，西班牙规划在建的电池产能已接近200GWhღ✿★，超过德国ღ✿★，仅次于匈牙利ღ✿★，排名欧洲第二ღ✿★，如果只计算磷酸铁锂电池产能ღ✿★，西班牙是绝对领先的第一名ღ✿★。

　　b.摩洛哥拥有丰富的磷酸盐储量ღ✿★。西班牙隔着直布罗陀海峡对面ღ✿★，位于北非的摩洛哥ღ✿★，最近距离仅有14公里ღ✿★，摩洛哥的磷酸盐储量高达500亿吨ღ✿★，占全球储量的71%ღ✿★，且大多数为可露天开采的优质矿藏ღ✿★，开采成本很低ღ✿★。

　　c.此前摩洛哥的磷酸盐主要用于生产化肥ღ✿★，附加值低ღ✿★。虽然是关系到粮食安全的重要战略资源ღ✿★，但由于摩洛哥本土没有化肥生产能力ღ✿★，所以只能提供初级资源ღ✿★，附加值很低ღ✿★。

　　d.摩洛哥已经吸引了大批中国电池及上游企业的关注ღ✿★。目前已经在摩洛哥投资的中国电池及上游企业有国轩高科ღ✿★、贝特瑞ღ✿★、中科电气ღ✿★、中伟股份ღ✿★、华友钴业ღ✿★、天赐材料ღ✿★、海亮股份ღ✿★，投资项目包括正负极材料ღ✿★、电解液ღ✿★、锂电铜箔ღ✿★、电池制造以及回收四道口电影院ღ✿★，几乎涵盖整条锂电产业链ღ✿★。

　　a. 中国虽然占全球产量的40%ღ✿★，但这些产量来自400多家磷矿企业ღ✿★。我国过去二十年磷矿过度开采和采富弃贫的现象严重ღ✿★，长期产能过剩ღ✿★。

　　b. 按2016年的峰值产量ღ✿★，不到40年就会开采殆尽ღ✿★。近年随着环保整顿ღ✿★，产能和产量均以年均10%幅度下降ღ✿★，目前已经达到供需紧平衡状态ღ✿★。

　　a. 动力电池系统占新能源汽车整车成本的40-50%ღ✿★，而电池成本大头主要是正极材料ღ✿★。目前新能源车采用的主流正极材料有两种ღ✿★，三元锂和磷酸铁锂ღ✿★。

　　b. 尽管磷酸铁锂有能量密度较低（即同样电量ღ✿★，体积和重量更大）ღ✿★，低温表现差等劣势ღ✿★，2021年装机量却反超三元锂ღ✿★，成为了市场主流ღ✿★。2017年-2020年ღ✿★，三元锂电池一直是市场主流ღ✿★，2021年被磷酸铁锂反超ღ✿★。

　　a. 尽管当前欧洲和美国电动汽车市场销量放缓ღ✿★，宁德时代此前在欧洲已先后投资建设德国和匈牙利工厂ღ✿★，西班牙工厂将是其第三座欧洲电池工厂ღ✿★。

　　b. 欧洲本土电池初创企业Northvolt近期申请破产保护ღ✿★。宁德时代方面接受媒体采访时称ღ✿★，与Northvolt曾有过接触ღ✿★，双方希望达成技术授权服务ღ✿★，但当时宁德时代并不知道Northvolt的财务状况已经非常糟糕ღ✿★。

　　c. Northvolt还在寻求投资方ღ✿★，然而其客户很可能将流向已在欧洲本地建厂的中国和韩国电池企业ღ✿★。

　　d. Stellantis集团等欧洲车企逐渐意识到ღ✿★，中国电动汽车使用磷酸铁锂电池更具成本竞争力ღ✿★，能够提供价格可负担的入门级车型ღ✿★。众多欧洲车企开始采用磷酸铁锂电池ღ✿★。

　　a. 美国福特汽车和特斯拉同样也喜欢中国磷酸铁锂电池ღ✿★，美国新当选总统特朗普正式就任之后ღ✿★，有可能会取消电动汽车税收抵免优惠ღ✿★。但是将中国电池和原材料企业排除在外ღ✿★。

　　b. 特朗普政府如果取消税收抵免优惠ღ✿★，并且鼓励中国企业到当地投资创造就业ღ✿★，宁德时代等中国企业可能获得进入美国市场的机会ღ✿★。

　　这个合资项目还需要获得各国反垄断审批ღ✿★，经过中国政府及相关部门ღ✿★、西班牙政府及相关部门的审批或备案ღ✿★。大概率还是能通过ღ✿★。

　　欧洲新能源车没有技术ღ✿★、产品ღ✿★、供应链ღ✿★，自身产品弱ღ✿★，想要发展还要依托中国ღ✿★，电池还要指望中国电池支持ღ✿★，因而中国电池成为中欧关税谈判的筹码ღ✿★，导致中国和欧洲在这方面达成共识ღ✿★，形成中国电池助力大众ღ✿★、宝马ღ✿★、奔驰等企业的局面ღ✿★。如果不引入中国车企ღ✿★，新能源车发展又晚了几年ღ✿★，所以欧洲一定会确保中国企业在欧洲发展ღ✿★，以及产业链支持ღ✿★。

　　2024年12月10日ღ✿★，德国大众汽车集团CEO奥博穆（Oliver Blume）在同济大学演讲提到ღ✿★：大众汽车集团正处于战略稳定阶段ღ✿★，将从2026年起进入新能源汽车增长阶段ღ✿★。大众汽车集团希望继续在中国市场保持领先地位ღ✿★，能够和比亚迪（ 002594.SZ ）并驾齐驱ღ✿★。

　　德国当地时间12月9日ღ✿★，大众汽车集团和工会进行了新一轮劳资谈判ღ✿★。大众汽车称谈判有建设性进展ღ✿★，但双方分歧较大ღ✿★，没有达成解决方案ღ✿★。当天ღ✿★，大众汽车集团在德国的9座工厂举行了4个小时的罢工ღ✿★，12月1日ღ✿★，大众汽车集团工人已经举行了一次罢工ღ✿★。

　　b. 20多年前在同济大学上学时ღ✿★，路上都是自行车ღ✿★，很少看到汽车的身影ღ✿★，而奥博穆当时的导师万钢已在同济大学开始进行电动汽车方面的研究ღ✿★。

　　a. 上汽大众此前已确认考虑关闭南京工厂ღ✿★，之前上海一座工厂已经改为其他用途ღ✿★。大众汽车集团还计划在德国关闭数座工厂四道口电影院ღ✿★，并进行大规模裁员ღ✿★。

　　b. 到2027年之前ღ✿★，大众汽车集团将在中国投放超过20款新能源汽车ღ✿★，2030年这一数字会增加至超过30款ღ✿★。

　　a. 和大众集团旗下保时捷ღ✿★、奥迪和斯柯达品牌仍有不错的丰厚利润不同ღ✿★，大众汽车品牌已经陷入了入不敷出当中ღ✿★。

　　b. 大众汽车在欧洲销量比新冠疫情爆发前下降了约 50 万辆ღ✿★。这意味着工厂产能过剩ღ✿★，工人没有足够的工作量ღ✿★。

　　c. 按照大众管理层的看法ღ✿★，这损失的50万辆汽车大致相当于一个比较大的工厂的产能ღ✿★。而随着生产的汽车变少ღ✿★，组装汽车所需要的零部件也在变少ღ✿★，这也会涉及到生产零部件的工厂的生存ღ✿★。

　　d. 德国有一两个生产工厂的业务长期处于负增长状态ღ✿★，而中国业务长期以来的高额利润掩盖了这一点ღ✿★。如今在中国市场ღ✿★，新能源汽车覆盖率已经超出50%ღ✿★，而大众在电动化上未能跟上如此快速的节奏ღ✿★，大众汽车的市场份额在萎缩当中ღ✿★。

　　c. 工会方曾给出的方案是设立价值15亿欧元的未来基金ღ✿★，而资金来源于上涨的薪金暂时不发给员工ღ✿★、减少工作时长ღ✿★，以及管理层放弃分红ღ✿★，以取代关闭工厂和裁员方案ღ✿★，前提也必须是要加薪ღ✿★。但大众管理层以长远上不能解决资金压力问题为由予以否决ღ✿★。

　　b.在工会看来ღ✿★，管理层在向电动汽车转型ღ✿★、产品和价格上均犯下严重的决策错误ღ✿★。由此ღ✿★，工会不仅绝不接受管理层的削减岗位和减薪计划ღ✿★。

　　c.德国经济研究所（DIW）所长弗拉茨舍尔认为ღ✿★：困境来源于大众管理层的决策错误ღ✿★。他认为ღ✿★，在过去的十五年间ღ✿★，大众铸成三大错ღ✿★：柴油门ღ✿★、过于依赖中国市场和在电动化转型过慢ღ✿★。

　　d.弗拉茨舍尔支持裁员ღ✿★：工厂关闭和取消就业保障是为了让大众汽车具有未来竞争力ღ✿★。从长远来看ღ✿★，保护汽车行业80%的工作岗位ღ✿★，比让100%的工作岗位面临风险要好ღ✿★。那些在大众汽车失去工作岗位的员工将在其他地方找到新工作ღ✿★，并为经济发展创造新的机会ღ✿★。

　　a. 2023年ღ✿★，大众ღ✿★、特斯拉ღ✿★、比亚迪的研发投入分别为236亿美元ღ✿★、40亿美元和56亿美元ღ✿★；且研发经费远超美股上市的大型科技股ღ✿★，例如苹果立即博游戏平台网址ღ✿★、微软ღ✿★、谷歌等ღ✿★。大众看起来如此强大立即博游戏平台网址ღ✿★，但它的研发效率非常低下ღ✿★，而且那些不符合汽车行业发展方向的研发ღ✿★，可能上百亿都打了水漂ღ✿★。

　　b. 欧盟将过多的研发资源用于传统汽车行业ღ✿★，在传统燃油车里投入巨额的研发支出ღ✿★，追求在原有产品上的连续创新ღ✿★，提供持续改善的产品ღ✿★，追求利润最多ღ✿★、收入最稳定的部分ღ✿★。

　　c. 大众汽车旗下的软件公司CARIADღ✿★，自成立以来已经亏损了70亿美元（这就是欧洲车企研发投入高的一个表现）ღ✿★，燃油车制造的文化与软件的敏捷开发格格不入ღ✿★，4年来给大众汽车挖坑不断ღ✿★，最终决定裁员数千人ღ✿★。

　　a. 大众总部所在地下萨克森州持有大众集团 20% 的股份ღ✿★，该州州长ღ✿★、德国社会民主党人士斯蒂芬?韦尔是大众监事会成员ღ✿★。

　　b. 斯蒂芬?韦尔对关闭工厂的反对立场ღ✿★。他认为ღ✿★，在下萨克森州的支持下ღ✿★，大众在过去 75 年中已成为一家全球性的成功大公司ღ✿★。

　　c. 韦尔提出的解决方案是ღ✿★：恢复联邦政府对电动汽车购买的补贴或为消费者提供税收优惠ღ✿★；对欧委会施加影响ღ✿★，以确保欧洲汽车工业在2026年不必因为不符合碳排放规定而支付高额罚款ღ✿★。他认为ღ✿★，电动汽车的市场发展不能主要归咎于工业ღ✿★，而主要是政治决策的结果ღ✿★。

　　远至二战ღ✿★，近至金融危机ღ✿★、柴油门ღ✿★，到今天的能源价格危机ღ✿★，大众挺过了很多危机ღ✿★，但在改革之路上总是举步维艰ღ✿★。如果员工是船员ღ✿★，那船员代表们的愤怒和沮丧确实需要集团的安抚和安置ღ✿★。但是ღ✿★，船员和船员代表们可能只是看到了轮船的颠簸ღ✿★，却没有意识到海面已惊涛骇浪ღ✿★，不采取任何措施的情况下ღ✿★，轮船未来可能会全军覆没ღ✿★。今天ღ✿★，或许是大众过去岁月里最糟糕的一天ღ✿★，但可能也是未来日子里最好的一天ღ✿★。

　　12月11日ღ✿★，中国汽车工业协会（下称“中汽协”）最新统计数据显示ღ✿★，2024年11月ღ✿★，中国汽车产销分别完成343.7万辆和331.6万辆ღ✿★，环比分别增长14.7%和8.6%ღ✿★，同比均超过11%ღ✿★。前11个月ღ✿★，中国汽车累计销量达到2794万辆ღ✿★，同比增长3.7%ღ✿★。

　　a. 商务部的最新统计数据ღ✿★，截至12月9日ღ✿★，全国汽车以旧换新合计突破500万辆ღ✿★，其中ღ✿★，报废更新超244万辆ღ✿★，置换更新超259万辆ღ✿★，市场走势高于预期ღ✿★。

　　b. 报废更新月度达到40-50万规模ღ✿★，全年能够达到近300万（270-280万辆）规模ღ✿★，表现不错ღ✿★，月度申请状态呈现平稳走势ღ✿★。

　　c. 燃油车1.5万/新能源车2万的补贴拉动效果不错ღ✿★。除此之外ღ✿★，各地以旧换新支持政策从7月25日开始ღ✿★，进一步确保今年工作完成ღ✿★。2024年8月ღ✿★，商务部ღ✿★、财政部等七部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》ღ✿★，提出对报废更新相关车辆的个人消费者ღ✿★，购买新能源乘用车和购买燃油乘用车的补贴标准分别提高至2万元和1.5万元ღ✿★。

　　d. 2024年通过特别国债拉动以旧换新ღ✿★，资金相对宽松ღ✿★，几万亿国债形成投资基础建设ღ✿★、重大项目没有太大必要性ღ✿★，投资回报率已经下降ღ✿★，转而尝试刺激消费ღ✿★，期待拉动经济增长ღ✿★，因此放在汽车销量推动上ღ✿★。

　　e. 各地8-9月开始报废更新ღ✿★，出台相应政策ღ✿★。以旧换新的补贴是1.4-2万（平均1.6-1.8万）ღ✿★，燃油车和新能源车全部拉动起来ღ✿★，单台车补贴在6-8%ღ✿★，力度明显ღ✿★。因此拉动11月车企超强状态ღ✿★。

　　f. 根据12月9日北京召开的经济工作会议内容ღ✿★，市场估计2025年政策环境依然偏暖ღ✿★，有利于汽车行业保持健康发展ღ✿★。

　　g. 11月ღ✿★，主要拉动小微型电动车和电动车发展ღ✿★，纯电动/增程车/插混车环比+7/7/-1%ღ✿★，同比29%/85%/90%ღ✿★。

　　a. 11月出口方面ღ✿★，当月乘用车仅完成41.9万辆ღ✿★，相较于10月下降9.9%ღ✿★，同比增长3.2%ღ✿★。

　　b. 2024年前11个月ღ✿★，传统燃料汽车累计出口420.3万辆ღ✿★，同比增长26.7%ღ✿★；新能源汽车出口114.1万辆ღ✿★，同比增长4.5%ღ✿★。

　　c. 新能源汽车在海外的发展面临巨大的压力ღ✿★，国际环境不平稳ღ✿★。很多国家在新能源汽车的政策变动上都很大ღ✿★，这对中国车企拓展海外业务来说带来一定考验ღ✿★。尤其从11月来看ღ✿★，新能源汽车出口只有8.3万辆ღ✿★，下降非常明显ღ✿★，环同比降幅高达35.2%和14.1%ღ✿★。

　　d. 11月ღ✿★，插混汽车出口2.5万辆ღ✿★， 同比增长74.3%ღ✿★，相比之下立即博游戏平台网址ღ✿★，纯电汽车则下降了29.2%ღ✿★；1月—11月ღ✿★，插混汽车累计出口24.6万辆ღ✿★，同比增长1.8倍ღ✿★，很多企业已看到这一市场机会ღ✿★，且已开始布局ღ✿★。

　　a. 自2024年7月至11月ღ✿★，中国新能源乘用车一路高歌猛进ღ✿★，零售渗透率更已连续五个月超过50%ღ✿★，而传统燃料乘用车国内销量则进一步下滑ღ✿★。

　　b. 1月—11月ღ✿★，传统燃料乘用车累计销量1025.7万辆ღ✿★，较2023年同期减少243.6万辆ღ✿★，同比降幅高达18.8%ღ✿★。同期ღ✿★，新能源汽车国内销量则达到1012.1万辆ღ✿★，同比增长40.3%ღ✿★。

　　a. 11月促销力度基本持平ღ✿★，极其温和ღ✿★，体现了车市在外部促销的拉动下ღ✿★，对于促销没那么在意ღ✿★。政策支持下ღ✿★，竞争平和ღ✿★，经销商和消费者订单比较好做ღ✿★。

　　b. 结构性近期表现最明显的是四道口电影院ღ✿★，私人消费增长ღ✿★，单位购车剧烈萎缩ღ✿★，出租车萎缩ღ✿★，因为单位买车没有补贴ღ✿★，因此增程/出租网约车明显低迷ღ✿★。因此ღ✿★，新能源车形成中低价ღ✿★、私人低价消费者有需求的产品形成较强增长ღ✿★，同时向A0级蔓延ღ✿★。

　　c. 小鹏Mona M03表现不错ღ✿★，瑞达R60也可以ღ✿★，所以小鹏ღ✿★、蔚来不错ღ✿★，理想低迷ღ✿★，形成政策驱动下特色性效果ღ✿★，形成主流厂家倒挂式增长ღ✿★。

　　a. 中国?企正通过多个价格区间进入欧洲等市场ღ✿★，其中不仅有“性价比”车型ღ✿★，也不乏高端产品ღ✿★。但不会在欧洲市场占主导份额ღ✿★。

　　b. 欧洲今年1-10月新能源车负增长11%ღ✿★，只有230万辆ღ✿★，去年290万ღ✿★。未来欧洲想要让新能源车增长ღ✿★，但目前没有技术ღ✿★、产品ღ✿★、供应链ღ✿★，自身产品弱ღ✿★，想要发展还要依托中国ღ✿★，明年在今年基础上将会恢复ღ✿★。中国和美国产品在欧洲市场空间加大ღ✿★。

　　c. 如果不引入中国车企ღ✿★，欧洲新能源车发展又晚了几年ღ✿★，所以欧洲一定会确保中国企业在欧洲发展ღ✿★，以及产业链支持ღ✿★，因此今年欧洲出现停滞ღ✿★，明年增速恢复ღ✿★，双方贸易平衡后ღ✿★，中国电动车形成较好的发展空间ღ✿★。

　　置换更新政策虽然推出时间较晚ღ✿★，但因为扩大了补贴覆盖范围ღ✿★，刺激市场产生更多增量ღ✿★。车市是拉消费重点ღ✿★，最重要是换购需求ღ✿★、机构换购的需求ღ✿★。因为今年的政策比较成功ღ✿★，有专家预期明年政策会把市场边界拓展开ღ✿★，符合置换标准会进一步放宽ღ✿★，明年铁锂电池装机规模进一步释放ღ✿★，中低端降价使得插电混动和其他车型形成进一步增长ღ✿★，市场空间还是很大ღ✿★。奈米医疗ღ✿★！立即博电脑版ღ✿★，生物科技ღ✿★。立即博游戏平台网址立即博棋牌官网最新版官方游戏大厅ღ✿★，立即博最新ღ✿★，